Comprendre le tableau de financement d’une entreprise
Le tableau de financement, ou tableau emplois-ressources, est un outil crucial dans la gestion financière d’une entreprise. Il résume les flux financiers sur une période donnée, souvent l’exercice comptable, et se fonde sur le bilan comptable. Ce document permet d’analyser les variations de patrimoine et d’assurer une gestion financière saine en fournissant une vision claire des emplois et des ressources à un moment donné.
Utilité et importance du tableau de financement
Cet outil est essentiel pour les dirigeants d’entreprise car il facilite l’évaluation de la capacité de l’entreprise à générer des fonds et à soutenir son expansion ou ses projets à venir. Il révèle les circuits financiers utilisés, aidant ainsi à définir ou ajuster la politique financière, et peut également signaler des déséquilibres financiers nécessitant des ajustements rapide. De plus, le tableau de financement aide à prévoir si l’entreprise doit rechercher des financements externes, comme des emprunts bancaires, ou si elle peut compter sur son autofinancement.
- Compréhension des sources de financement à long terme et leur utilisation.
- Identification des besoins en investissements et des remboursements d’emprunts.
- Évaluation des variations de l’actif circulant et de la trésorerie.
Structure du tableau de financement
Le tableau de financement est divisé en deux principales parties :
- Variations des emplois et des ressources stables : Cette partie inclut le capital social, les emprunts souscrits, les cessions d’immobilisations et la capacité d’autofinancement. Elle montre également comment ces ressources sont utilisées pour rembourser les dettes ou investir dans des immobilisations.
- Variations de l’actif circulant et de la trésorerie : Elle prend en compte l’actif et le passif d’exploitation et les variations du besoin en fonds de roulement. Cette section est vitale pour comprendre comment l’entreprise gère ses liquidités et ses créances, crucial pour le financement du cycle d’exploitation.
La bonne gestion du tableau de financement indique une gestion financière efficace, tandis qu’un tableau mal géré peut révéler des problèmes imminents dans la trésorerie ou le financement de l’entreprise.
Analyse et implications du tableau de financement
L’analyse de ce tableau permet de déterminer si les ressources stables couvrent adéquatement les emplois stables, un concept connu sous le nom de fonds de roulement net global (FRNG). Un FRNG positif signale une bonne gestion, permettant à l’entreprise de financer son activité sans tension financière. Inversement, un FRNG négatif pourrait signaler des difficultés potentielles nécessitant une attention particulière.
En outre, il est crucial pour les entreprises de comprendre l’effet de ciseaux – la relation entre l’excédent brut d’exploitation (EBE) et le besoin en fonds de roulement (BFR) – surtout dans les phases de croissance rapide où le BFR peut augmenter plus vite que l’EBE, créant des tensions financières.
En conclusion, le tableau de financement est un outil indispensable, bien que non obligatoire pour toutes les entreprises. Il est particulièrement critiqué pour les grandes entreprises ou celles en croissance dynamique, car il fournit une analyse précise et essentielle pour la prise de décisions stratégiques en matière de financement et d’investissement.
